网上怎么炒郑醇,美国散户投资太火爆 神秘的高频交易公司竟也盯上了这块大蛋糕?

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网上怎么炒郑醇,美国散户投资太火爆 神秘的高频交易公司竟也盯上了这块大蛋糕?

据消息人士透露,全球最大的高频交易公司之一Jump Trading Group将专门成立一个为个人投资者执行股票订单的部门。随着Meme股热潮推动美国散户数量激增,这项业务如今正变得越来越有利可图。

Jump公司的一位高管表示,该公司正在建立所谓的零售批发商业务部门。

在当前的订单流支付模型中,经纪商(例如鼎鼎大名的在线券商平台Robinhood)处理来自投资者的订单,并将它们传递给批发商。然后,这些做市商以公开报价买卖股票,再向经纪商支付交易费用。这种方案的利润分成被包含在买卖价差中。

交易过程中,如果批发商能够以低于客户要求的价格购买股票,买卖价差将作为经纪商和批发商之间的酬金。批发商将其中的一部分收入囊中,用于寻找更优的价格,其余部分则支付给经纪商。

Jump全球业务发展主管Tonya Adduci表示,该公司觉得有必要进入批发商业务领域,以深化其在占比达逾40%的美国场外股票交易市场的影响力。

许多经纪商和交易员表示,订单流支付模型系统对小型投资者很有用,他们援引数据称,散户投资者从批发商那里得到的价格要比在交易所的还要好。按订单流支付,也使Robinhood等券商得以提供零佣金交易。

Jump未提及该部门的推出时间,称仍在寻求运营该业务所需的监管批准。该公司高管们表示,公司几年前就已决定创办一家批发商,这一时间早在游戏驿站和AMC院线等股票今年出现的交易狂潮之前。

神秘的高频交易公司开始转变风格

Jump在高频交易领域向来以低调、神秘著称,其历来都不公开财务状况。该公司于1999年由两位前芝加哥商品交易所(CME)的场内交易员创立,并是首批建立跨国微波网络,以接近光速的速度在交易所之间传输市场数据的公司之一,而且其经常处于其他行业技术的前沿,旨在将执行交易所需的时间缩短到几分之一秒。

不过,Jump如今对公众参与的态度已经变得更加开放。Jump风险投资部门的一些合作伙伴甚至开始公开发表博客文章和录制视频。Jump总裁兼首席投资官David Olsen表示,随着公司进入零售和批发等领域,可能会进一步开放:

“显然,Jump过去一直是一家相当安静的公司,但随着市场和我们的发展,我们将变得更为面向大众。”

据悉,Jump已经聘请了资深批发商George Sohos来帮助运营这个新项目。Sohos曾长期担任KCG Holdings的高管,该公司于2017年被Virtu收购。最近他还曾在花旗集团工作过。

Jump之前已经为Robinhood客户执行过加密交易,这一合作关系使Jump在在线经纪领域获得了立足之地。根据Robinhood在7月IPO前披露的信息,今年一季度,Robinhood的交易收入中有11%来自Jump的关联公司Tai Mo Shan Ltd。这意味着Jump在当季度向Robinhood支付了约4600万美元,用于处理客户的比特币和其他数字货币交易。

想要吃上这块“蛋糕”也没那么容易?

不过,眼下还无法保证Jump的跨界尝试能够取得成功。根据彭博资讯的数据,目前美国市场的批发商业务主要由Citadel Securities和Virtu主导,这两家公司处理了超过70%的个人投资者股票订单。交易商表示,该行业的利润率很低,因而更有利于行业规模最大的企业。

近年来,一些公司也曾试图推出批发商业务,但要么未能取得进展,要么最终半途而废。

此外,Meme股的狂热现象,正促使美国国会和美国证券交易委员会(SEC)更为仔细地审查散户投资者股票交易的处理方式,这也对Jump的计划构成了一个潜在挑战。

美国证券交易委员会正在审查批发商的角色以及相关的订单流支付形式——这种做法本身备受争议,因批发商可以向经纪人支付针对其客户订单的交易权。

批评者称,这种支付方式鼓励经纪人将自己的收入最大化,而不是照顾客户的最佳利益,从而造成了利益冲突。包括美国证券交易委员会主席Gary Gensler在内的一些批评者还表示,批发商交易将交易量从纽约证券交易所等公开交易所转移到了透明度相对较低的私人交易所,从而损害了美国股市的可信度。

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